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零壹（3029）7月營收32.4億元，月增27.7%、年增59.1%，營收表現優於市場預期。分析師表示，預估零壹第3季營收81.2億元，季增12.2%，年增25.9%，營收表現續創歷史新高。

法人機構表示，公司營運增長動能來自於市場結構性需求、關鍵原廠策略紅利、自身核心競爭力。其中，市場結構性需求方面，企業數位轉型已成為必要選項，隨著混合雲架構躍升為主導趨勢，帶動了市場對雲端管理平台與遷移服務的強勁需求。

與此同時，地緣政治風險與勒索軟體威脅的加劇，也使得企業在資安聯防與合規上的預算持續增加，形成長期剛性需求。

此外，生成式AI的興起進一步帶動了「IT基建AI化浪潮」，驅動各行各業針對GPU算力、高速儲存及高效能網路進行轉型升級，進而帶動相關基礎設施的採購與汰換熱潮。

關鍵原廠策略紅利方面，自博通收購軟體大廠VMware後，零壹作為台灣的獨家總代理，承接客戶訂閱制轉換的需求。另一方面，作為輝達的台灣關鍵代理商，零壹在當前AI算力軍備競賽中占有供應鏈位置上的優勢。

且隨AI應用進入導入期、資安法規的持續驅動、訂閱制效益的堆疊、海外市場的額外動能，東南亞地區的營收貢獻預計將開始顯現下，目前市場預估今年營收300.3億元，年增20.6%，稅後純益13.6億元，年增25.2%，每股純益8.1元。