i卡會員

受惠於美國超大規模雲端服務商亞馬遜、微軟等公司的龐大需求，美國光電子產品供應龍頭Lumentum宣布，預計再過兩季，公司到2028年的訂單將全部售磬，顯示光通訊產品的爆量需求仍未見減緩趨勢。

公司CEO赫爾斯頓（Michael Hurlston）接受採訪時表示：「美國超大規模雲端服務供應商的資本支出規模極其龐大，且目前尚未看到需求見頂的跡象。我們與需求缺口之間的差距正在擴大，預計在兩個季度內，我們到2028年底的產能將被預訂一空。」

為了應對龐大的訂單量，Lumentum也採取了「改造舊廠」而非「新建廠房」的策略來擴產。赫爾斯頓指出，與從零開始建廠相比，可望能縮短一半的時間來投產。他同時透露，公司將在日本增加1億美元的投資，且該金額未來可能增加至約2.5億美元。

在該CEO揭示超乎市場預期的需求後，華爾街投行也隨之上修了目標價。摩根大通分析師查特吉（Samik Chatterjee），將目標價由此前的565美元上調至950美元。

瑞穗證券分析師拉凱什（Vijay Rakesh）則將目標股價從750美元上調至930美元。兩位分析師不只雙雙維持「買進」評價，也表示最新的目標價有將客戶近期的訂單承諾，以及擴產預產納入其中，相當看好Lumentum的前景發展。

Lumentum的股價由開年至今，已累漲146.51％的漲幅，若是將時間拉長一些，過去12個月裡，更是飆漲逾1,545％，漲勢相當兇猛。

此外，Lumentum在3月時獲得了來自輝達的20億美元投資。這筆資金注入伴隨著與輝達簽署的數十億美元採購協議，為公司提供了財務資源與保證營收流。

光收發器與光子技術是AI資料中心架構的核心組件，GPU運算再快，若沒有光收發技術進行高速傳輸也是白搭，以上特點都讓Lumentum產品的戰略價值上升。