- 工商時報, 林俊輝
- 2014/8/12 上午5:30
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2014年上半年,中國股市仍以-1.63%表現落後全球,但7月卻以8.82%報酬率傲視全球,富達證券分析,關鍵在於中國政府啟動微刺激經濟政策,宣告中國股票補漲行情正式啟動,昨(11)日上證指數創下2224.65新高,上揚1.38%。
尤其,從資流向更可看出端倪!富達表示,根據EPFR Global統計顯示,單單7/31~8/6,散戶與機構法人大量買超中國股票型基金高達16億元,其中機構法人持續買超10.5億美元指數型基金及0.91億美元共同基金,創2013年6月最大買超金額,更成為新興市場吸金王。
為何中國股市再獲外資青睞?富達分析,關鍵點就在於中國微刺激經濟政策及定向寬鬆策略奏效,使中國經濟止穩回溫,其中微刺激方案,包括加快鐵路建設、加速棚改區改造、微型企業減稅優惠等三箭齊發、強調資本市場重要性、部分鬆綁房屋限購政策、國企改革加大力度;定向寬鬆則調降農業商銀及農業合作銀行存準率、1兆元人民幣抵押補充貸款(PSL),使中國經濟重拾動能,利多數據不斷出爐,包括7月中國PMI創下近一年半新高、第2季GDP成長率也回到8%以上高水準。
特別是,中國10月將啟動「滬港通」,市場預估將為中國股市帶來新一波漲幅,富達分析,因滬港通是開放資本市場的一大進展,中國金融開放改革政策將可望支撐陸股動能。
陸股7月漲幅逾8%,還能投入佈局嗎?富達指出,即使7月漲幅僅次於埃及股市,領冠全球,但是,根據BLOOMBERG與摩根士丹利中國指數統計顯示,中國股市相對於新興市場與全球知本益比而言,評價仍相對便宜,處於深度折價階段,具投資價值,補漲空間大。
投資中國就要跟著政策走!是富達集團一貫主張,因此,未來中國類股佈局,亦應鎖定「4新」中國泛消費概念股加以佈局,包括:
一、聚焦新動能概念的風力、太陽能、綠能消費產業。
二、新政策概念中的環保、私人產業。
三、新觸媒概念的購併。
四、新媒體概念的網路、智慧型手機。
值得一提的是,受惠於佈局中國消費商機概念股,富達中國內需消費基金表現搶眼,遠遠超越大盤,關鍵就在於充分掌握內需消費類股成長契機。
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