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漢磊（3707）揮軍AI領域報捷，供應鏈透露，漢磊氮化鎵（GaN）產品打入輝達（NVIDIA）AI伺服器供應鏈，用於100V AI伺服器。漢磊氮化鎵奪下AI大單之餘，既有產品客戶端庫存水位也逐步回到健康水準，加上碳化矽（SiC）需求開始回暖，營運喊衝。

針對氮化鎵取得100V AI伺服器訂單，漢磊不予回應。法人看好，漢磊氮化鎵AI大單落袋，將大幅提高氮化鎵營收占比，預料將由過往約3%至5%，朝一成大關邁進。

外資認為，目前漢磊在全球氮化鎵代工產能占比約5%至10%，由於氮化鎵可大幅提升效能並減少體積，隨著伺服器與數據中心開始採用氮化鎵做為電源供應解決方案機遇到來，漢磊可望優先受惠，估至2025年，漢磊化合物半導體代工營收占比將達到70%，較2022年呈現倍數增長。

漢磊強調，看好AI伺服器需求顯著大增趨勢，將帶動氮化鎵需求，對後市商機持正向看法。漢磊董座徐建華先前也公開表示，氮化鎵在資料中心伺服器需求正加快成長，客戶對氮化鎵伺服器應用需求顯著增加。

業界分析，全球對生成式AI需求大幅提升，面對資料量爆炸，依傳統工作負載量所規劃的資料中心基礎架構正面臨巨大壓力，氮化鎵能帶來更高效率，降低損耗，並減少設備過熱的問題，成為業界新寵，滲透率在伺服器應用中正逐步拉升。

以氮化鎵和碳化矽相較，運用氮化鎵能讓尺寸縮小40%，切換功率損耗降低50%，系統效率甚至從90%來到98%。舉例來說，一座採用矽元件的資料中心，其中包括30台伺服器、10個電源單元機架，如果採用氮化鎵電晶體對其進行升級，可以變成一個包含34個伺服器、六個電源單元的機架。

氮化鎵在伺服器領域滲透率成長趨勢明確，漢磊深耕氮化鎵技術多年，近期開始邁入收成，打入輝達AI伺服器供應鏈，用於100V AI伺服器。

碳化矽產品方面，供應鏈透露，已觀察到漢磊的客戶端庫存水位去化至健康狀態，後續跟隨半導體景氣回溫，以及電動車、充電樁、太陽能等市況反彈，將挹注今年漢磊業績表現重返成長軌道。