和大特斯拉訂單恐生變 外資降評喊賣
- 中央社,
- 2018/1/22 上午10:07
- 230
(中央社記者吳家豪台北2018年1月22日電)美系外資認為汽車零組件廠和大(1536)恐受大客戶特斯拉量產時間延後影響,加上第三大客戶Punch可能砍單、拖累未來成長性,將投資評等降至減碼,目標價下修到新台幣110元。
美系外資出具研究報告表示,美國電動車廠特斯拉(Tesla)訂單對和大不再是單純利多,原因是特斯拉在三個月內已二度下修產量預測,換算今年第1季備貨量從2萬5000台下修到1萬8600台,保守估計今年第2季到2019年第4季期間的每週產量約2700台到5500台,對和大挹注有限。
美系外資進一步指出,和大的第三大客戶、汽車變速箱廠Punch訂單在2017年成長超過30%,去年貢獻和大營收逾10%,但最近跡象顯示,Punch未來數年將積極開出產能,恐以成本為由淡出台灣供應鏈,推估2018年、2019年和大來自Punch的營收將年減50%,意味著和大今明年營收將分別減少5%、2%。
美系外資認為,市場已知和大的特斯拉訂單僅是短期利多,需要新訂單挹注來推升股價,但是電動車新專案需等到2018年下半年才底定,目前仍不明朗,因此將和大投資評等從「加碼」調降至「減碼」,目標價從150元下修到110元,今明年每股盈餘(EPS)預估值分別調低18%、15%至5.5元、6.5元。1070122
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