- 工商時報,涂志豪/台北報導
- 2019/11/19 上午5:30
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根據市調機構集邦科技記憶體存研究DRAMeXchange調查顯示,2019年下半年DRAM需求端的庫存已回到較健康的水位,加上部分業者為避免日後可能加徵關稅帶來的負面衝擊,在第三季提前備貨,帶動DRAM供應商第三季的銷售位元出貨量(sales bit)大增,連帶推升DRAM總產值成長4.1%,結束連三季下滑。
展望第四季,儘管第三季基期已高,三大DRAM原廠仍預期在伺服器及手機需求的帶動下,出貨量有望維持成長。
觀察各廠第三季營收表現,三星受惠於中國手機業者提前備貨力道強勁,以及伺服器需求緩步回溫,銷售位元出貨量成長逾三成,帶動營收較第二季成長5.0%來到71.19億美元;SK海力士的銷售位元出貨量成長約二成,營收季增3.5%來到44.11億美元。
至於美光第三季營收為30.73億美元,但市占率失守二成大關。
集邦認為,美光因缺乏新廠增加投片,可能導致市占持續受到壓縮。
儘管第三季出貨量走揚,但受到整體產業價格下跌近二成的影響,DRAM供應商的營業利益率呈現衰退。
三星的營業利益率由前一季的41%下滑至33%,已接近公司中長期低標30%的門檻,集邦認為三星接下來繼續調降價格的意願將十分有限。
SK海力士因第三季轉換部分伺服器DRAM產能至行動式DRAM,成本優化較為明顯,加上第二季基期低,第三季營業利益率從28%小幅下滑至24%。
美光本次財報季區間(6~8月)的報價跌幅略高於競爭對手,因此營業利益率跌幅較深,從第二季的35%下跌至24%。
展望第四季,在報價僅小幅下滑且成本持續優化下,原廠獲利能力將有機會維持當前水準,不至於再出現大幅下跌。
台系廠商部分,南亞科第三季受惠於銷售位元出貨量大增超過35%,儘管報價下滑雙位數,營收仍較前一季成長18.7%達4.75億美元規模,但毛利率及營業利益率持續下跌。
在相對高基期下,第四季的出貨量恐呈現衰退,獲利能力要見反彈仍需時間。
華邦電整體營運表現維持穩健,DRAM營收較第二季小幅成長4.6%達1.56億美元。
力晶科技不包含DRAM代工業務的標準型DRAM業績部份,受到客戶端庫存水位偏高影響,出貨量有所下滑,導致營收衰退6.0%達0.78億美元。
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